Update: Full Tilt's Situation Gets Worse
Are 'Ponzi Scheme' allegations true?
After the reports dated Sept. 20, that the US civil complaint against Full Tilt poker has been amended to claim that Full Tilt Poker operated like a Ponzi scheme and to include four of the company's reps – Howard Lederer, Ray Bitar, Chris Ferguson, and Rafe Furst, the industry went abuzz, shocked with the new revelations on the case.
The fact that the Justice Department pointed out that “FTP had assured players that their account deposits were segregated and held separately from their operating accounts,” when, it was actually pulling the money to use it for other purposes, caused quite a stir, as one of those purposes was to pay the company's owners and board members tens of millions of dollars.
Namely, the reports arrived that “The new revelations claim that defendant Ray Bitar got $41 million and top poker player and alleged co-founder Howard Lederer got $42 million. Chris Ferguson was supposed to get $87.5 million, although he may have only received $25 million of that amount so far, federal prosecutors claimed. The rest was characterised as monies owed to him by the company.”
The complaint also added Rafe Furst's name to the defendant list, as he allegedly received $11.7 million. And since it is believed that all these millions distributed to the individuals transferred to accounts in Switzerland and other overseas locations, the amendment also included an accusation of money laundering against the defendants, with a request for penalties that go between $12 million for Furst to $42 million for Lederer.
In terms of the FTP ownership, the Justice amendment claimed: "At all times relevant to the Amended Complaint, Bitar, Lederer, Ferguson, and Furst were among the founders of Full Tilt Poker, as well as part-owners of Tiltware, LLC, a California Limited Liability Company that was the beneficial owner of all other Full Tilt Poker entities.
"In total, approximately 23 individuals owned shares in Full Tilt Poker. The FTP Insider Defendants specifically owned the following approximate percentages of Tiltware LLC: Bitar (7.8%), Lederer (8.6%), Ferguson (19.2%), and Furst (2.6%).
“The FTP Insider Defendants were also, at all relevant times, members of the Board of Directors of Tiltware LLC, and Ferguson was Chairman of the Board of Directors."
The major issue is that the amendment claims that as of March 21, 2011, FTP owed approximately $390 million to players around the world, $150 million to U.S. players, and that in its accounts the company had only around $60 million. In addition, it was a major shock to players to learn that some $443,860,529.89 of their money ended up in Bitar, Lederer, Ferguson and Furst's pockets in a period between April 2007 and April 2011.
According to the amendment, “The company faced increasing difficulty attempting to collect funds from players in the United States. Rather than disclose this fact, Full Tilt Poker simply credited players' online gambling accounts with money that had never actually been collected from the players' bank accounts. Full Tilt Poker allowed players to gamble with - and lose to other players - this phantom money that Full Tilt Poker never actually collected or possessed.”
With such a development of the affair, the defendants may face an even more serious situation, including personal law suits, along with property attachments.
In a comment on the new revelations, John Pappas, executive director of the Poker Players Alliance, stated: "This is a sad and disappointing day for American poker players. If true, these allegations detail a massive betrayal of player trust which will cause financial hardship for thousands, if not millions, of individual poker players, none of whom are accused of doing anything wrong.
“We call on the Department of Justice to certify that the proceeds of any settlement or seizure that may result from this action will first be dedicated to reimbursing players. We further call on Full Tilt Poker, its management, directors and owners to take all available steps to ensure the prompt payment of players as their first priority."
So far, no comment has arrived from Full Tilt management, which is currently engaged in an attempt to recover the company's Alderney license. The hearing on this matter was continued on Sept. 19, behind closed doors, and such a decision of the Alderney Gaming Control Commission has been sharply criticized.
Source LPB news
Aggiornamento: la situazione di Full Tilt peggiora
Le accuse di “Schema Ponzi” sono vere?
Dopo le notizie datate 20 settembre, secondo cui la denuncia civile statunitense contro Full Tilt Poker è stata modificata per affermare che Full Tilt Poker operava come uno schema Ponzi e per includere quattro rappresentanti della società: Howard Lederer, Ray Bitar, Chris Ferguson e Rafe Furst, l'industria è in fermento, scioccata dalle nuove rivelazioni sul caso.
Il fatto che il Dipartimento di Giustizia abbia sottolineato che "FTP aveva assicurato ai giocatori che i loro depositi sui conti erano segregati e tenuti separatamente dai loro conti operativi", quando in realtà prelevava denaro per utilizzarlo per altri scopi, ha suscitato molto scalpore, poiché uno di questi scopi era pagare decine di milioni di dollari ai proprietari e ai membri del consiglio di amministrazione dell'azienda.
Vale a dire, i rapporti sono arrivati che “Le nuove rivelazioni affermano che l'imputato Ray Bitar ha ricevuto 41 milioni di dollari e il miglior giocatore di poker e presunto co-fondatore Howard Lederer ha ricevuto 42 milioni di dollari. Chris Ferguson avrebbe dovuto ricevere 87,5 milioni di dollari, anche se finora potrebbe averne ricevuti solo 25 milioni, hanno affermato i pubblici ministeri federali. Il resto è stato caratterizzato come denaro dovutogli dalla società.
La denuncia ha anche aggiunto il nome di Rafe Furst all'elenco degli imputati, poiché avrebbe ricevuto 11,7 milioni di dollari. E poiché si ritiene che tutti questi milioni distribuiti alle persone siano stati trasferiti su conti in Svizzera e all'estero, l'emendamento prevede anche un'accusa di riciclaggio contro gli imputati, con una richiesta di sanzioni che vanno dai 12 milioni di dollari per Furst ai 42 milioni di dollari per Furst. milioni per Lederer.
In termini di proprietà di FTP, l'emendamento della Giustizia affermava: "In ogni momento rilevante per il reclamo modificato, Bitar, Lederer, Ferguson e Furst sono stati tra i fondatori di Full Tilt Poker, nonché comproprietari di Tiltware, LLC, una società a responsabilità limitata della California che era il proprietario effettivo di tutte le altre entità di Full Tilt Poker.
"In totale, circa 23 persone possedevano azioni di Full Tilt Poker. Gli imputati FTP Insider possedevano specificamente le seguenti percentuali approssimative di Tiltware LLC: Bitar (7,8%), Lederer (8,6%), Ferguson (19,2%) e Furst (2,6 %).
"I convenuti FTP Insider sono stati anche, in tutti i periodi rilevanti, membri del consiglio di amministrazione di Tiltware LLC, e Ferguson era presidente del consiglio di amministrazione."
Il problema principale è che l'emendamento afferma che al 21 marzo 2011, FTP doveva circa 390 milioni di dollari ai giocatori di tutto il mondo, 150 milioni di dollari ai giocatori statunitensi, e che nei suoi conti la società aveva solo circa 60 milioni di dollari. Inoltre, è stato un grande shock per i giocatori apprendere che circa 443.860.529,89 dollari del loro denaro sono finiti nelle tasche di Bitar, Lederer, Ferguson e Furst in un periodo compreso tra aprile 2007 e aprile 2011.
Secondo l'emendamento, “La società ha dovuto affrontare crescenti difficoltà nel tentativo di raccogliere fondi dai giocatori negli Stati Uniti. Invece di rivelare questo fatto, Full Tilt Poker ha semplicemente accreditato sui conti di gioco online dei giocatori denaro che non era mai stato effettivamente prelevato dai conti bancari dei giocatori. Full Tilt Poker ha permesso ai giocatori di scommettere - e di perdere contro altri giocatori - questo denaro fantasma che Full Tilt Poker non ha mai effettivamente raccolto o posseduto."
Con un tale sviluppo della vicenda, gli imputati potrebbero trovarsi ad affrontare una situazione ancora più grave, che comprende azioni personali e sequestri di proprietà.
In un commento sulle nuove rivelazioni, John Pappas, direttore esecutivo della Poker Players Alliance, ha dichiarato: "Questo è un giorno triste e deludente per i giocatori di poker americani. Se fosse vero, queste accuse descrivono in dettaglio un massiccio tradimento della fiducia dei giocatori che causerà difficoltà per migliaia, se non milioni, di singoli giocatori di poker, nessuno dei quali è accusato di aver fatto qualcosa di sbagliato.
“Chiediamo al Dipartimento di Giustizia di certificare che i proventi di qualsiasi transazione o sequestro che potrebbe derivare da questa azione saranno innanzitutto dedicati al rimborso dei giocatori. Chiediamo inoltre a Full Tilt Poker, al suo management, ai direttori e ai proprietari di adottare tutte le misure disponibili per garantire il tempestivo pagamento dei giocatori come prima priorità."
Finora non è arrivato alcun commento dal management di Full Tilt, attualmente impegnato nel tentativo di recuperare la licenza di Alderney della società. L'udienza su questo argomento si è svolta il 19 settembre, a porte chiuse, e tale decisione della Alderney Gaming Control Commission è stata aspramente criticata.
Fonte notizie LPB
